彼は次に、弟で同じく映画プロデューサーのチャールズ・ゴードンと共に、日本ビクターの支援の下でラルゴ・エンタテインメントを設立した。日本の企業が本格的に映画会社に投資したのはこれが初めてだったので当時話題となった。1989年にはアカデミー作品賞にノミネートされた『フィールド・オブ・ドリームス』をプロデュースした。
ゴードンはラルゴ・エンタテインメントの下で『ハートブルー』(1991年)、『G.I.ジェーン』(1997年)、『狼たちの街』など、全部で23本の映画を製作した。
また、ゴードンはユニバーサル・ピクチャーズの傘下のローレンス・ゴードン・プロダクションズでも映画を製作している。主な作品に『ジャンピン・ジャック・フラッシュ』(1986年)、『ブギーナイツ』(1997年)、『ミステリー・メン』(1999年)、『トゥーム・レイダー』シリーズ、『ヘルボーイ』シリーズ、『ウォッチメン』(2009年)などがある。
3人の息子がおり、うち一人は、ミュージシャンで映画プロデューサーのジョージ・ジョゼフ・ゴードンである。