強い企業はなぜ強いのか。苦戦している企業はなぜ苦戦しているのか。
この正しい判断のために必要となるのが、社会の動きに敏感になること。例えば新聞のトップ記事は必ず読むように心掛けます。ここに興味が持てないようでは社会の動きからずれてしまうことになりかねません。「『会社』という文字は『社会』を反対にした言葉です。社会の動きから逃れることはできません。社会の動きに関心を持ち、会社の方向性を決めなければなりません」(小宮氏)。
今回、財務諸表の具体例として取り上げたのは、日本の鉄鋼3社。一時期は、中国の増産に押されていましたが、現在では市況もだいぶ回復しています。
小宮氏は、まずA社の決算短信を取り上げ、「決算短信のセグメント別業績を見ることで、その企業がどのようなセグメントを持っているか、資産をどのように配分しているかが分かります」と、小宮氏は解説します。
貸借対照表は、左側が「資産の部」で右側が「負債の部」と「純資産の部」です。右と左のバランスが取れていることから「バランスシート」と呼ばれます。純資産と負債の違いをどのように理解しているでしょうか、と小宮氏は会場に問いかけます。
損益計算書では、売上高や原価、利益が分かるほか、「持分法による投資利益」と「持分法による投資損失」を見ることによって、関連会社の損益を知ることができます。
キャッシュ・フロー計算書は、「営業活動によるキャッシュ・フロー」「投資活動によるキャッシュ・フロー」「財務活動によるキャッシュ・フロー」で構成されます。確認したいのが「減価償却費」と「有形及び無形固定資産の取得による支出」の差。「投資活動への姿勢がここに見られます。有形、無形固定資産への投資が減価償却費より同額程度以上であれば、将来への成長を期待できます」(小宮氏)。
引き続き、B社、C社の財務諸表についても同様に分析していきました。
小宮氏は、鉄鋼3社を例に経営分析を展開してきましたが、最後に景気指標をベースに日本経済への警鐘を鳴らしました。
『それは国家の成長戦略をどう描くかにかかっていますが、これは個々の企業で決めることはできません。それよりも、何より大事なことは、みなさま一社一社に於いて「企業の方向付け」「資源の最適配分」「人を動かす」かを考えていただき、財務諸表を確認していくことです。名目GDPは、付加価値を全部足したものですから、毎年5%ずつ自社の付加価値を増やしていくことで、理論的にこの国は5%成長できるのです。そのために、自社の利益つまり付加価値を増やしていってください』と小宮氏は、講演を締めくくりました。