L’analyse fondamentale est une méthode d’analyse basée sur l’étude des fondamentaux économiques. Elle consiste à déterminer la valeur intrinsèque d’un actif financier pour la comparer à sa valeur de marché.
Si la valeur intrinsèque obtenue par l’analyse fondamentale de l’actif est inférieure à sa valeur de marché, alors l’actif est sous-valorisé. À l’inverse, si la valeur intrinsèque est supérieure à la valeur de marché, alors l’actif est survalorisé.
L’analyse fondamentale peut s’appliquer à n’importe quel marché financier, qu’il s’agisse des actions, des indices boursiers, des obligations, des devises ou des matières premières. Certains investisseurs vedettes tels que Warren Buffet en ont d’ailleurs fait le cœur de leur stratégie avec l’investissement value.
Dans la pratique, cette méthode s’utilise principalement pour investir à moyen et long terme en partant du principe que la valeur de marché d’un actif financier convergera tôt ou tard vers sa valeur intrinsèque. Il s’agit alors d’acheter les actifs sous-valorisés et de vendre les actifs survalorisés.
Cependant, l’analyse fondamentale présente également un intérêt évident pour interpréter et comprendre l’impact des nouvelles économiques sur le cours de bourse d’un actif. Elle est donc souvent utilisée au côté de l’analyse graphique, de l’analyse technique ou de l’analyse comportementale.